文/梁惠閔| 《現代保險》雜誌 | 2020.09.11
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【本文重點】近兩年來熱銷的附保證投資商品，因保證類型與範圍愈來愈大，被主管機關盯上，將限縮這類商品的種類與保證金額。被壽險公司看好的理財新商品，前景難測？ |
現今市面上附保證投資型商品類型，常見的有保證最低身故給付（GMDB）、保證最低滿期金額（GMMB）、保證最低年金金額（GMIB）、保證最低提領金額（GMWB）、保證最低累積帳戶價值（GMAB）等5種。由於這種保單透過專家管理代操，有機會得到較高的報酬，在現今低利率環境中獲得保戶青睞，也成為部分壽險公司今（2020）年下半年想大力推動的理財型商品。
但近來主管機關在審查商品時發現壽險公司送審的保單商品，保證類型商品與保證的範圍愈加擴大，將原本屬於保戶應自行承擔的投資風險，再度拉回到保險公司身上。主管機關認為這些商品大賣，將會加重保險公司營運風險，因此找來業者討論，有意要求停售市面上所有的附保證投資型商品。
保證類型的投資型商品，為讓保戶獲得更好的收益，保險公司勢必要進行較高風險的投資。今（2020）年新冠疫情衝擊經濟市場，不少保險公司獲利減少，這種黑天鵝難以預料與防範。在低利環境率狀態下，若再遇到類似的極端風險，萬一發生投資虧損，保險公司還是須給付原先約定的保證金額，其中損失的部分都必須由保險公司填補，這樣一來就會加重保險公司的負擔。
任何保險商品上架前，原本就會經過模擬與測試，也會將風險考量在內。有些商品的附保證，確實可能造成保險公司負擔，但業者認為若因此取消所有的附保證商品是沒有道理的。
業者舉例，如保證最低身故給付（GMDB），是在保戶發生死亡事故時才給付保險金，所依據的是大數法則計算，對保險公司而言，與壽險死亡給付的風險差不多，取消這類商品是並不合理。至於其他保證類型，業者認為不如限制保證額度，就能限縮承擔的風險。
保險局認為在低利環境下，保險公司的商品還是應儘量去「保證化」，因為極端風險無法預測與模擬。不過業者的聲音保險局已聽到，表示會重新評估，訂定投資型保單可附保證的範圍，包括種類與金額，將風險限縮到可承受範圍。等新規上路後，不符合規定的商品將不再核准，現售的商品若不符合規範，必須停售或修改。至於已簽約的保單將不受影響，保險公司仍須依約定提供保證。