當紅炸子雞要變烤雞了。金管會預計今年第二季將頒布新規定,考慮要求投資型保單連結的基金、類全委投資型帳戶,要比照目標到期債券基金,投資的債券信評必須在BBB+級以上,且投資BBB+最多不逾40%,也就是保單不得再投資所謂的高收益債(現改名非投資等級債),年化收益率將跌破5%。
2021年投資型保單大賣近5,775億元,創史上單年新高銷售量,其中九成以上是連結類全委帳戶,即專家代操,投資標的亦有高收益債券,才能將年化撥回率(類似配息率)拉高到5%,甚至更高,若金管會新規定上路,預估2022年投資型保單買氣將急凍。
金管會2022年政策重點已明訂,在今年第二季會修正投資型保單連結投資標的的規定,其中亦包含類全委帳戶,官員透露修正方向考慮比照2020年目標到期債券基金的規定,即投資標的都必須是投資等級以上,信評等級要BBB+級以上,且最低評級的債券BBB+的投資金額不得逾40%,也就是60%的資金要投在最少A-級以上。
這項規定上路後,原本一年狂賣2,600億元的目標到期基金投資型保單,買氣立即急凍,壽險公司包不出六到七年期滿、年化收益率要3~4%以上的商品,各公司紛紛轉向類全委投資型保單。
若金管會將比照目標到期基金,也規定投資型保單連結的基金、類全委帳戶投資的標的,都必須是投資等級以上,即都要BBB+級以上,且投資BBB+級最多只能40%,則現在保戶「買翻」的投資型保單全數面臨下架。
2021年熱賣的類全委投資型保單,都是月月撥回(每月配回現金)型,年化撥回率5%左右,若基金淨值下降,撥回率也約4%,遇到資本市場大好,或投資人持續投資,撥回率還可能拉高到近6%。
壽險業者表示,若連類全委帳戶投資配置亦要比照目標到期基金的規定,將「茲事體大」,恐再包不出年化配息率5%的商品。
金管會表示,一旦確定方向,新的保單將立即生效,不得再投資不符合信評規定的債券或基金,舊保單則不限制立即更改,可繼續投資,直到保戶都到期或解約。